Bu məsələyə baxış.
Vaxt: 2021-08-1-2021-8-31
Açar sözlər: xammal güzəştlərinin həcmini azaltmaq üçün istehsal məhdudiyyətləri
Bu məsələ bələdçisi.
● Bazara baxış: istehsal məhdudiyyətlərinin müsbət təkan verməsi səbəbindən qiymətlər kəskin yüksəldi.
●Təchizat təhlili: Təchizat daralmağa davam edir və inventar artımdan azalmağa doğru dəyişir.
●Tələb təhlili: yüksək temperatur və yağışlı təsir, tələb performansı zəifdir.
●Xərc təhlili: xammal qismən azaldı, xərc dəstəyi zəiflədi.
Makro təhlil: sabit artım siyasəti dəyişməz olaraq qalır və sənaye yaxşı inkişaf edir.
Hərtərəfli görünüş: İyul ayında ümummilli əsaslı təmir və istehsalın məhdudlaşdırılması xəbərləri ilə gücləndirilmiş yerli tikinti polad qiymətləri yenidən yüksəliş tendensiyası yaratdı. Dövr ərzində tez-tez makro-yaxşı xəbərlər çıxdı, tam endirmə tətbiqi; spekulyativ əhval-ruhiyyə yenidən qızışdı, fyuçers bazarı güclü şəkildə yüksəldi; İstehsalın azalacağı gözləntisi altında polad dəyirmanları tez-tez zavoddan çıxarılan qiyməti qaldırır. Polad qiymətləri mövsümlərarası dövrdə gözləniləndən çox artdı, əsasən xam polad istehsalının azaldılması siyasəti səbəbiylə bir çox yerlərdə bir-birinin ardınca bəzi polad müəssisələri hasilatı azaltmağa başladı, kapital bazarını itələdikdən sonra təklif təzyiqini yumşaltmağa başladı. dalğa. Bununla belə, qiymətlərin qalxması, sərt tələbin performansının bütövlükdə zəif olması, yüksək temperatur və yağışlı hava şəraitində mühəndislik layihələrinin tikintisi əngəllənir, terminal dövriyyəsi ötən ayla müqayisədə xeyli aşağı düşüb. Tələb və təklif hər iki istiqamətdə zəifləməyə meyllidir və bizim ötən aykı mülahizəmiz əsasən eynidir, lakin təklifin daralması kapital bazarı tərəfindən sonsuz dərəcədə böyüdü və spot bazarda gərginliyi gücləndirdi. Bütövlükdə, iyul ayı ərzində artım gözlənilən idi və maliyyə kapitalının rolu aydın şəkildə nümayiş etdirildi. Avqust ayına girdikdən sonra tələb və təklifin ikitərəfli daralması modeli dəyişəcək: təklif tərəfində istehsalın sıxışdırılması kimi ciddi vəzifə ilə əlaqədar bəzi sahələr istehsal məhdudiyyətlərinin miqyasını genişləndirməyə davam edəcək, istehsalın bərpası çətindir; tələb tərəfində isə ekstremal hava şəraitinin rahatlaması ilə gecikmiş tələbin bərpası gözlənilir. Buna görə də, biz avqust ayında daxili tikinti polad tələb və təklif strukturu, polad qiymətləri və ətalət yuxarı yer optimallaşdırılacaq proqnozlaşdırmaq. Bununla belə, istehsal məhdudiyyətlərinin artması ilə, son dövrlərdə dəmir filizi, qırıntı və digər xammal qiymətləri müəyyən dərəcədə aşağı düşmüş, polad dəyirmanlarının dəyərinin ağırlıq mərkəzinin aşağı düşməsi, istehsal məhdudiyyətlərinin gücündən sonra mənfəətin genişlənməsi və ya zəiflədi (elektrik soba poladı inzibati istehsal məhdudiyyətlərində deyil). Bundan əlavə, bəzi polad məhsulları ixrac vergi endirimi siyasətinin tənzimlənməsi Çində polad ixracatının sayını azaldacaq, daşınmaz əmlak tənzimlənməsindəki artım, aşağı tələbin sərbəst buraxılma sürətinə təsir edəcək. -Avqustda Şanxayda yüksək keyfiyyətli armaturun qiymətinin (Xiben indeksi əsasında) 5500-5800 yuan/ton diapazonunda olacağı gözlənilir.
İcmal: Polad qiymətləri iyul ayında kəskin artıb
I. Bazarın icmalı
2021-ci ilin iyul ayında yerli tikinti poladı qiymətləri kəskin şəkildə artdı, 30 iyul tarixinə Westbourne Steel Index keçən ayın sonundan 480 artaraq 5570 səviyyəsində bağlandı.
İyul ayı icmalı, mövsümlərarası ənənəvi tələb olmasına baxmayaraq, yerli tikinti polad bazarında əks tendensiya daha yüksək olmasına baxmayaraq, bunun səbəbi, əsasən siyasət tərəfinin boş saxlamaq, bazarın yaxşı olması gözlənilir. Xüsusilə, ilin birinci yarısında, istehsal məhdudiyyətlərinin sərbəst buraxılması və əhval-ruhiyyə ilə gücləndirilən bazar spekulyasiyasında, ümumi daxili tikinti polad qiymətləri daha yüksəkdir; orta, polad dəyirmanları tez-tez zavoddan çıxarılan qiyməti itələdi, əlaqənin formalaşması ətrafında bazar, daha da genişləndirmək üçün qiymət artımları; gec, yüksək temperaturda yağış ətrafında və tayfun havasının təsiri altında olan bəzi ərazilərdə layihə tikintisi tıxanır, terminal tələbinin sərbəst buraxılması qeyri-kafi olur, qiymət artımı daraldı. Bütövlükdə, daralmanın təklif tərəfinin güclənməyə davam edəcəyi gözlənildiyi üçün kapital bazarı spot qiymətə əhəmiyyətli dərəcədə təkan verdi və nəticədə iyul ayında yerli tikinti polad qiymətləri gözləntiləri aşdı.
Yerli tikinti polad qiymətləri iyul ayında əhəmiyyətli bir yüksəlişin ardından, Avqust bazarında yüksəliş trendi davam edirmi? Sənaye əsaslarında hansı dəyişikliklər olacaq? Avqust yerli tikinti polad bazarının təhlili hesabatı ilə birlikdə bir çox sual.
Ⅱ, təchizat təhlili
1, mövcud vəziyyətin yerli tikinti polad inventar təhlili
İyulun 30-na olan məlumata görə, əsas yerli polad sortlarının ümumi ehtiyatı 15,481,4 min ton təşkil edib ki, bu da iyunun sonundan 794,000 ton və ya 5,4%, keçən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə isə 247,500 ton və ya 1,6% azdır. Onların arasında sap, məftil, isti haddelenmiş, soyuq haddelenmiş və orta boşqab ehtiyatları müvafiq olaraq 8355,7 min ton, 1651,1 min ton, 2996,8 min ton, 1119,8 min ton və 1286,0 min ton olub. Soyuq haddelenmiş ehtiyatlarda bir qədər azalma ilə yanaşı, digər beş əsas yerli polad çeşidinin ehtiyatları müəyyən dərəcədə artdı, lakin çox deyil.
Məlumatların təhlilinə görə, iyul ayında daxili polad bazarında tələb və təklif ikiqat azalıb. Tələb tərəfi: mövsümdənkənar amillərdən təsirlənən terminal tələb performansı ləngdir, əməliyyatların həcmi iyun ayı ilə müqayisədə əhəmiyyətli dərəcədə azalıb, lakin bazarda spekulyativ tələb nisbətən yaxşıdır. Təchizat tərəfi: Bəzi əyalət və şəhərlərdə xam polad istehsalının dayandırılması siyasətindən sonra tədarükün kəsilməsinin güclü olacağı gözlənilir. İstehsal məhdudiyyətlərinin avqusta girdikdən sonra daha da gücləndiriləcəyini nəzərə alsaq, inventarın həzm olunacağı gözlənilən tələb performansının yaxşılaşacağı gözlənilir.
2, yerli polad təchizatı vəziyyətinin təhlili
Çin Polad Assosiasiyasının son məlumatlarına görə, 2021-ci ilin iyul ayının ortalarında əsas statistik polad müəssisələri cəmi 21.936.900 ton xam polad, 19.089.000 ton çuqun, 212.681.000 ton polad istehsal edib. Bu onillikdə orta gündəlik istehsal, xam polad 2,193,700 ton, illik 2,62% ringgit və 2,59% artım; çuqun 1 908,9 min ton, illik müqayisədə 2,63% ringgit artım və 0,01% azalma; polad 2 126 800 ton, illik 8,35% ringgit və 4,29% artım.
3, yerli polad idxal və ixrac vəziyyəti təhlili
Baş Gömrük İdarəsinin məlumatına görə, 2021-ci ilin iyun ayında Çin 1,1870 milyon ton və ya 22,52% artımla 6,458 milyon ton polad ixrac edib; illik artım 74,5%; Yanvar-iyun aylarında Çinin ümumi polad ixracı 30,2% artaraq 37,382 milyon ton olub. İyun Çinin polad idxalı 33,4% azalaraq 1,252 milyon ton; Yanvar-İyun Çinin ümumi idxalı Yanvar-iyun aylarında Çin illik 0,1% artımla cəmi 7,349 milyon ton polad idxal edib.
4, gələn ay tikinti poladının gözlənilən tədarükü
İyul ayında, ümummilli istehsalın azaldılması siyasətinin təsiri altında, bir çox yerlərdə vəzifəni azaltmaq üçün verilmişdir, bəzi regional təchizat təzyiqi əhəmiyyətli dərəcədə geri çəkilmişdir. Lakin, polad qiymətləri kəskin yüksək, polad mənfəət uyğunsuz ətrafında təchizatı yavaşlama tempi təmir edilmişdir. Avqust ayına girdikdən sonra inzibati istehsal məhdudiyyətlərinin daha da artacağını, lakin bazar əsaslı istehsalın azaldılmasının zəifləyəcəyini nəzərə alsaq, avqust ayında tikinti materiallarının daxili təchizatında kəskin azalma olmayacağını gözləyirik.
Ⅲ, tələb vəziyyəti
1, Şanxay tikinti polad satış tendensiyası təhlili
İyul ayında daxili terminal tələbi əvvəlki ilə nisbətən geri düşdü. Ayın ortalarında yüksək temperaturlu hava şəraitinin təsiri altında terminal tələbatının sərbəst buraxılması zəif olmuşdur; ilin ikinci yarısında Şərqi Çin tayfun havasından əziyyət çəkdi, bəzi anbarlar bağlandı və bazar əməliyyatları əngəlləndi. Ümumilikdə, mövsümdənkənar effekt çox əhəmiyyətlidir, dövriyyə ringdən əhəmiyyətli dərəcədə aşağı düşdü. Lakin avqusta daxil olduqdan sonra tələb tərəfinin bir qədər yüksələcəyi gözlənilir: bir tərəfdən maliyyələşmə tərəfi nisbətən asandır və əvvəlki dövrdə geri qalan tələbin sərbəst buraxılması gözlənilir; digər tərəfdən yüksək temperaturlu hava şəraiti yüngülləşəcək və aşağı axın istehlakının artacağı gözlənilir. Ona görə də bazarın avqust ayında tələblə bağlı müəyyən gözləntiləri var.
IV. Xərc təhlili
1, xammal xərclərinin təhlili
İyul ayında xammal qiymətləri qismən ucuzlaşıb. Xiben New Trunk Line tərəfindən izlənilən məlumatlara görə, iyulun 30-na olan məlumata görə, Tangshan bölgəsində ümumi karbon kütükünün zavoddan çıxış qiyməti keçən ayın sonundakı qiymətlə müqayisədə 360 yuan/ton artaraq 5270 yuan/ton olmuşdur; Jiangsu bölgəsində qırıntıların qiyməti ötən ayın sonu ilə müqayisədə 80 yuan/ton artaraq 3720 yuan/ton təşkil edib; Şansi bölgəsində təkrar koksun qiyməti ötən ayın sonundakı qiymətlə müqayisədə 120 yuan/ton azalaraq 2440 yuan/ton təşkil edib; Tangshan ərazisində dəmir filizinin 65-66 dad qiyməti 1600 yuan/ton idi. Tangshan ərazisində quru əsaslı dəmir filizi konsentratının qiyməti ötən ayın sonu ilə müqayisədə 50 RMB/ton artaraq 1600 RMB/ton təşkil etmişdir; Platts 62% dəmir filizi indeksi ötən ayın sonu ilə müqayisədə 23,4 USD/ton azalaraq 195 USD/ton olub.
Bu ay, idxal filizinin azalması daha aydındır, polad dəyirmanının mənfəət marjları düzəldildi.
2, gələn ay tikinti polad dəyəri gözlənilir
Hərtərəfli cari tələb və təklif vəziyyəti, biz gözləyirik: dəmir filizi hələ sonra düşəcək; koks tədarükü sıxdır, qiymət bir qədər yüksəldi; istehsal məhdudiyyətləri, güc məhdudiyyətləri, qiymətlər və ya yüksək geri çəkilmə yolu ilə dəmir-dümür polad tələbi. Hərtərəfli görünüş, yerli tikinti polad dəyərinin avqust ayında bir qədər aşağı olacağı gözlənilir.
V. Makro məlumat
1, mərkəzi və yerli multi-strategiya "14 beş" sənaye karbon azaldılması yolu aydındır
Karbon zirvəsi kontekstində, karbon neytral, nazirlikdən yerli sənaye yaşıl aşağı karbon çevrilməsini sürətləndirir. Reportyora məlum olub ki, sənaye yaşıllığının inkişafı üzrə “14-cü beşillik” və xammal sənayesinin inkişafı üzrə “14-cü beşillik” tezliklə işıq üzü görəcək, müvafiq idarələr isə əlvan sənaye üzrə karbon icrası planlarını hazırlayacaqlar. metallar, tikinti materialları, polad və digər əsas sənaye sahələri və sənaye karbonunun azaldılması aydınlaşdırılacaq. İcra yolu aydınlaşdırılacaq və strateji yeni sənaye və yüksək texnologiyalı sənayelər sürətləndiriləcək, təmiz enerji istehlakının payı artırılacaqdır. Yaşıl sənayeləri yetişdirmək və inkişaf etdirmək, yaşıl istehsalda yeni nəsil informasiya texnologiyalarının tətbiqini sürətləndirmək, yaşıl və aşağı karbonlu yüksək səviyyəni sürətləndirmək üçün bir sıra yaşıl parklar və yaşıl fabriklər yaratmaq və s. -sənayenin keyfiyyətli inkişafı.
2, Çin bəzi polad məhsulları ixrac tariflərini qaldırdı, yüksək əlavə dəyərli məhsullar üçün ixrac vergisi güzəştlərinin ləğvi
Dövlət Şurasının Tarif Komissiyası, polad sənayesinin transformasiyası və təkmilləşdirilməsi və yüksək keyfiyyətli inkişafı təşviq etmək üçün Dövlət Şurasının Tarif Komissiyasının avqustun 1-dən ferroxrom və yüksək təmiz çuqun ixrac tariflərini müvafiq qaydada artırmaq qərarına gəldiyini açıqladı. 2021, ixrac vergisi dərəcəsi müvafiq olaraq 40% və 20% düzəldildikdən sonra. Bundan əlavə, Maliyyə Nazirliyi və Dövlət Vergilər Administrasiyasının birgə yaydığı elana görə, 2021-ci il avqustun 1-dən Çin də polad relslər kimi 23 növ polad məhsullarına ixrac vergisi endirimini ləğv edəcək. Bu, Çinin polad tariflərinin bu ildən bəri ikinci düzəlişidir, may ayında tariflərin ilk düzəlişi, əsas yüksək əlavə dəyərli məhsulların 23 vergi kodunu əhatə edən ixrac vergisi güzəştlərini saxlayaraq, bu dəfə hamısı ləğv edildi.
3 yanvar-iyun aylarında milli sənaye müəssisələrinin mənfəəti illik müqayisədə 66,9% artıb.
Yanvar-iyun aylarında 41 əsas sənaye sahəsində 39 sənaye illik ümumi mənfəətlərini artırmış, 1 sənaye zərəri mənfəətə çevirmiş, 1 sənaye isə sabit qalmışdır. Sənayenin əsas mənfəətləri aşağıdakılardır: əlvan metalların əridilməsi və prokatının emalı sənayesinin ümumi mənfəəti 2,73 dəfə, neft və qazçıxarma sənayesi 2,49 dəfə, qara metal əritmə və prokat emalı sənayesi 2,34 dəfə, kimya xammalı və kimya məmulatlarının emalı sənayesi 1,77 dəfə, kömür çıxarma və yuma sənayesi 1,14 dəfə, avtomobil istehsalı sənayesi 45,2%, kompüter, rabitə və digər elektron avadanlıqların istehsalı sənayesi 45,2%, elektrik maşın və avadanlıqların istehsalı sənayesi 36,1%, ümumi avadanlıqların istehsalı sənayesi 34,5%, xüsusi avadanlıqların istehsalı sənayesi 31% artıb. , qeyri-metal mineral məhsullar sənayesi ilə böyüdü 26,7 faiz, elektrik, istilik istehsalı və təchizatı sənayesi 9,5 faiz artıb.
Ⅵ, beynəlxalq bazar
2021-ci ilin iyun ayında Dünya Polad Assosiasiyasının statistikasına daxil olan 64 ölkənin qlobal xam polad istehsalı 11,6% artaraq 167,9 milyon ton olub.
Konkret olaraq, Çinin xam polad istehsalı illik müqayisədə 1,5% artaraq 93,9 milyon ton olub; Hindistanın xam polad istehsalı illik müqayisədə 21,4% artaraq 9,4 milyon ton olub; Yaponiyanın xam polad istehsalı illik müqayisədə 44,4% artaraq 8,1 milyon ton olub; ABŞ-ın xam polad istehsalı illik müqayisədə 44,4% artaraq 7,1 milyon ton olub; Rusiyanın təxmin edilən xam polad istehsalı illik müqayisədə 11,4% artaraq 6,4 milyon ton olub; Cənubi Koreyanın xam polad istehsalı 17,35% artımla 6 milyon ton olub; Almaniyanın xam polad istehsalı 38,2% artımla 3,4 milyon ton; Türkiyənin xam polad istehsalı %17,9 artımla 3,4 milyon ton; Braziliya xam polad istehsalı 45,2% artımla 3,1 milyon ton; İran xam polad istehsalını 1,9% artımla 2,5 milyon ton səviyyəsində təxmin edib.
VII. Hərtərəfli görünüş
İyul ayında ümummilli təmir, istehsal məhdudiyyətləri xəbərləri, yerli tikinti polad qiymətləri yenidən yüksəliş tendensiyası yaratdı. Dövr ərzində tez-tez makro-yaxşı xəbərlər, tam endirmə tətbiqi; yenidən spekulyativ əhval-ruhiyyə, fyuçers bazarı güclü şəkildə yüksəldi; İstehsalda azalma gözlənilir, polad fabrikləri tez-tez fabrik çıxış qiymətini qaldırır. Polad qiymətləri mövsümlərarası dövrdə gözləniləndən çox artdı, əsasən xam polad istehsalının azaldılması siyasəti səbəbiylə bir çox yerlərdə bir-birinin ardınca bəzi polad müəssisələri hasilatı azaltmağa başladı, kapital bazarını itələdikdən sonra təklif təzyiqini yumşaltmağa başladı. dalğa. Bununla yanaşı, qiymət artımı davam edir, sərt tələb performansı ümumilikdə zəifləyir, yüksək temperaturda və yağışlı havada mühəndislik layihələrinin tikintisi əngəllənir, əməliyyatların terminal həcmi ötən ayla müqayisədə xeyli azalıb. Tələb və təklif hər iki istiqamətdə zəifləməyə meyllidir və bizim ötən aykı mülahizəmiz əsasən eynidir, lakin təklifin daralması kapital bazarı tərəfindən sonsuz dərəcədə böyüdü və spot bazarda gərginliyi gücləndirdi. Bütövlükdə iyul ayı ərzində artım gözlənilən idi və maliyyə kapitalının rolu aydın şəkildə nümayiş etdirildi. Avqust ayına girdikdən sonra tələb və təklifin ikitərəfli daralması modeli dəyişəcək: təklif tərəfində istehsalın sıxışdırılması kimi ciddi vəzifə ilə əlaqədar bəzi sahələr istehsal məhdudiyyətlərinin miqyasını genişləndirməyə davam edəcək, istehsalın bərpası çətindir; tələb tərəfində isə ekstremal hava şəraitinin rahatlaması ilə gecikmiş tələbin bərpası gözlənilir. Buna görə də, biz avqust ayında daxili tikinti polad tələb və təklif strukturu, polad qiymətləri və ətalət yuxarı yer optimallaşdırılacaq proqnozlaşdırmaq. Bununla belə, istehsal məhdudiyyətlərinin artması ilə, son dövrlərdə dəmir filizi, qırıntı və digər xammal qiymətləri müəyyən dərəcədə aşağı düşmüş, polad dəyirmanlarının dəyərinin ağırlıq mərkəzinin aşağı düşməsi, istehsal məhdudiyyətlərinin gücündən sonra mənfəətin genişlənməsi və ya zəiflədi (elektrik soba poladı inzibati istehsal məhdudiyyətlərində deyil). Bundan əlavə, bəzi polad məhsulları ixrac vergi endirimi siyasətinin tənzimlənməsi Çində polad ixracatının sayını azaldacaq, daşınmaz əmlak tənzimlənməsindəki artım, aşağı tələbin sərbəst buraxılma sürətinə təsir edəcək.
Avqustda Şanxayda yüksək keyfiyyətli armaturun qiymətinin 5500-5800 yuan/ton diapazonunda olacağı gözlənilir.
Göndərmə vaxtı: 01 avqust 2021-ci il